Archive for outubro \29\UTC 2010

Como Escolher uma Corretora para Começar a Investir em Ações?

Posted on outubro 29, 2010. Filed under: Artigos sobre bolsa |

A dúvida mais freqüente entre os iniciantes

Quem já foi a uma palestra ou curso sobre o Método INI sabe do seu poder de estimular pessoas que nunca investiram em ações a darem os primeiros passos na bolsa de valores.

O motivo de tamanho estímulo é muito simples. O Método INI é um dos únicos conteúdos educacionais, na área de bolsa de valores, que atende aos anseios dos tradicionais investidores de poupança e renda fixa.

Um investidor conservador consegue ver, durante um curso, que o comportamento sugerido e as ferramentas oferecidas constituem um modo de entrar no mercado sem se expor a riscos exagerados e com tempo suficiente para ganhar experiência e conhecimento nessa modalidade de investimento.

A pergunta que sempre vem depois é: – Como faço para entrar no mercado de ações?

Como o primeiro passo é sempre procurar uma corretora, esse artigo procura discutir os parâmetros mais relevantes na hora de escolher a sua.

Corretoras para investidores experientes A Vitrine de Corretoras

Como sugerido no título, não é para esse público que este artigo está destinado, porém há uma dica preciosa para os investidores que necessitam de ferramentas mais complexas e velozes.

Para os mais experientes, para os que utilizam técnicas de curtíssimo prazo, para os que procuram carteiras administradas, para os que utilizam derivativos, termo e outras opções mais complexas de investimento, a escolha é, realmente, muito complexa e subjetiva.

Quanto à parte subjetiva, pouco se pode dizer, mas para saber se uma corretora atende a todas as necessidades, tanto técnicas quanto geográficas, a BM&F Bovespa lançou uma ferramenta chamada Vitrine de Corretoras onde qualquer investidor poderá descobrir quais intermediários atendem a suas necessidades.

Para acessar, clique AQUI.

Corretoras para investidores iniciantes

Para iniciantes a situação é bem menos complexa. Ou deveria ser, mas infelizmente há pessoas sem qualquer experiência entrando em bolsa diretamente nos mercados de futuros, termo e opções. Muitas vezes alavancados.

Antes de prosseguir, saiba que utilizar instrumentos derivativos SEM CONHECIMENTO E EXPERIÊNCIA é como atravessar uma rua movimentada de olhos vendados. Se o leitor se encontra nessas condições, a sugestão é rever seus conceitos. Talvez buscar aconselhamento em outros médicos (corretoras) ou fazer alguns cursos sobre o assunto.

Mas para quem entende que bolsa é poupança de longo prazo e sabe que é preciso longos meses, até anos, para ter intimidade com as ferramentas e com as companhias em que investe, a decisão sobre a corretora ideal fica mais simples.

Parâmetros fundamentais para a escolha de sua corretora Iniciantes

Geografia

Ter uma corretora perto de sua casa, ou em sua cidade, não é, de forma alguma, pré-condição para ser bem atendido ou para abrir uma conta.

A maioria absoluta de investidores iniciantes, principalmente aqueles com aportes menores, utilizam ferramentas virtuais para realizar suas operações com ações.

Pode ser que o trânsito de documentos fique um pouco mais complexo, pelo uso do correio, mas feito o cadastro, raramente é necessário ir até o escritório da corretora. Todo o processo costuma ocorrer em frente a um computador, via Home Broker, Skype, MSN e outros instrumentos de comunicação de custo baixíssimo para falar com a corretora, com os agentes autônomos, com outros investidores e com analistas.

E para aqueles que realmente fazem questão de visitar o escritório da corretora, a boa notícia é que muitas têm representantes (agentes autônomos) em centenas de cidades brasileiras. A Vitrine de Corretoras da BM&FBovespa ajuda a achar esses representantes.

Taxa de Corretagem

O intermediário (corretora) cobra um percentual do valor transacionado a título de corretagem. A bolsa também cobra outras taxas, geralmente menores que a da corretora.

Nesse caso já é necessário algum cálculo para evitar custos de transação excessivos, isso porque algumas corretoras oferecem taxas fixas e outras utilizam a Tabela Bovespa, que é uma sugestão de custos que variam de acordo com o volume e a natureza da operação. Normalmente os custos com base nessa tabela são chamados de corretagem cheia.

Como a Tabela Bovespa lhe garante uma corretagem máxima de 2% sobre o valor da operação, pode-se considerar que esse é o máximo aceitável para um investidor iniciante.

Dessa forma, na hora de escolher entre corretagem fixa ou variável, ele deve considerar sua expectativa de movimentação para definir racionalmente seus custos.

A conta precisa é um pouco complexa, mas pode ser aproximada por algo bem simples. Se sua corretora tem uma comissão fixa de R$ 15,00 por operação, o divisor de águas é o montante R$ 750,00 por operação (R$ 15,00 ÷ 2%). Se for operar sempre com valores superiores a esse, a corretagem fixa é mais vantajosa. Se for operar sempre abaixo, a corretagem variável vai ser a mais indicada.

Há corretoras que querem se diferenciar por preço e outras por serviços agregados. Por isso, há corretagens fixas variando de R$ 2,50 a R$ 30,00 por operação, assim como há corretagens variáveis indo de 0,3% a 2% por operação.

Taxa de Custódia

As ações podem ser custodiadas (guardadas) nos bancos designados pelas Companhias Abertas ou na CBLC. A vantagem de ter ações custodiadas nesta última é que estão disponíveis imediatamente para negociação. Mas há um custo para essa facilidade.

Assim como na corretagem, há intermediários que nada cobram pela custódia (mediante alguma outra compensação) e outros que chegam a cobrar R$ 30,00 por mês. Para valores custodiados muito elevados, pode haver outros custos envolvidos.

Muitas vezes as corretoras que cobram preços mais elevados embutem vários serviços que podem ou não ser do interesse do investidor. Essa percepção só ficará clara quando o mesmo desenvolver habilidade suficiente para distinguir o que lhe é realmente importante.

Subjetividades à parte, também é possível estabelecer um divisor de águas para a taxa de custódia.

A outra opção para o investimento em bolsa seriam os fundos de ações. Um fundo costuma cobrar entre 2% e 4,5% de taxa de administração, sobre o valor do patrimônio, dependendo de suas características.

Pegando uma média de 3% de taxa de administração, caso optasse por um fundo, e um valor mensal de custódia de R$ 10,00, que é um bom indicador médio para carteiras de pequeno e médio portes, o investidor deveria ter pelo menos R$ 4.000,00 (R$ 120,00 ÷ 3%) em custódia para que seus custos operando sozinho sejam equivalentes aos de utilizar fundos de ações.

Há uma grande quantidade de corretoras que não cobra do cliente a taxa de custódia, mas comumente exigem um determinado número de operações por mês.

Medos e riscos

Outro obstáculo ao investidor iniciante é o medo de se envolver em algo que não conhece.

Infelizmente, ensinar o operacional da bolsa, de compra e venda, de envio de dinheiro, de retirada de dinheiro, não é eficaz na teoria. É como dar aulas teóricas sobre andar de bicicleta. Pode ajudar, mas não vai resolver.

Mesmo os simuladores ajudam um pouco no operacional, mas difundem um sentimento irreal e que, ao contrário do que se imagina, podem afastar de vez o investidor conservador da bolsa.

Ao receber R$ 200.000,00 de dinheiro virtual, ele faz operações que jamais faria com R$ 200,00 de dinheiro próprio. Mesmo que ganhe muito na simulação, se é conservador, vai entender que aquela loteria não é para ele. E se não é conservador, e ganhar muito, é capaz de iniciar seus investimentos com aporte desproporcional ao seu conhecimento.

A mecânica das operações básicas do mercado só vai ser REALMENTE aprendida na prática. Não há outra instância a recorrer.

Seu risco será reduzido se seguir os dois primeiros princípios do Investidor Consciente. O primeiro é investir sempre e um montante adequado (de acordo com seu patrimônio e renda), e o segundo é reinvestir todos os ganhos que obtiver no mercado.

Se a bolsa cair 50% e você tiver comprado R$ 200,00 em ações, verá seu patrimônio cair para R$ 100,00, mas poderá comprar mais ativos por preços baixos durante a crise. Mas se colocou tudo o que tinha, por hipótese, R$ 200.000,00, não haverá o que fazer, ao menos não será possível equilibrar suas compras nos momentos de bolsa depreciada, pois todo seu dinheiro já está no mercado.

A bolsa para todos os bolsos!

Antes da revolução promovida pela tecnologia de informação nas operações de bolsa, investir em ações era um pouco caro para o pequeno poupador. As corretoras, pelos elevados custos de relacionamento, comunicação e oportunidade, davam pouca atenção a esse público.

De alguns anos para cá, o custo operacional e acesso à informação caíram o suficiente para que se possa dizer: Investir em bolsa é para todos os bolsos!

Não há mais desculpa para não começar a conhecer o mercado de ações.

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Dividendos – Histórico das Empresas Brasileiras

Posted on outubro 29, 2010. Filed under: Artigos sobre bolsa |

Ações para crescimento patrimonial x ações de elevado yield

Existe uma clara distinção entre as ações que o investidor deve escolher para o período da semeadura, quando se quer que o patrimônio cresça mais rapidamente, e não há necessidade de yield (dividendo) elevado, e as ações para o período da colheita, que devem apresentar, ao menos, as seguintes características:

  • Solidez de fluxo de caixa e baixo risco operacional/político/financeiro/tecnológico
  • Crescimento dos lucros e dividendos, no mínimo, para repor a inflação e o crescimento da economia.
  • Yield (DY) superior ao da renda fixa. Em outubro de 2010, uma NTN-B pagava 4,5% acima da inflação, já com IR descontado. As ações para aposentadoria precisam pagar mais, para compensar o risco.

Para acompanhar o histórico das companhias brasileiras nos parâmetros acima, foi preparada uma planilha com os principais dados das empresas. A fonte é a base da dados da Valoriza Online.

A planilha pode ser baixada aqui, mas leia as instruções abaixo antes de abri-la.

A planilha “Resumo” traz um ranking das companhias. O usuário pode mudar os filtros.

O significado e a metodologia utilizada em cada item seguem abaixo:

Média DY – O DY (Dividend Yield) é calculado pela divisão do “Dividendo por ação (DPA)” de um determinado ano, pela média entre as cotações ajustadas máxima e mínima do mesmo ano. A média DY é a média dos DY entre 2003 e 2009 (se a empresa tiver histórico).

Último DY – É o DY de 2009, calculado da mesma forma que exposto acima.

GWTRec – Crescimento da receita entre 2000 e 2009 (se pertinente), calculado pelo método da regressão linear, com inclinação dada pelo logaritmo natural, dos dados disponíveis. (ver fórmula nas planilhas internas).

GWTLPA – Crescimento do lucro por ação entre 2000 e 2009 (se pertinente), calculado pelo método da regressão linear, com inclinação dada pelo logaritmo natural, dos dados disponíveis. (ver fórmula nas planilhas internas).

GWTDPA – Crescimento do dividendo por ação entre 2000 e 2009 (se pertinente), calculado pelo método da regressão linear, com inclinação dada pelo logaritmo natural, dos dados disponíveis. (ver fórmula nas planilhas internas).

%PGTO – Dos anos disponíveis, em quantos (%) a companhia pagou dividendos.

Algumas empresas que pagam dividendos elevados como Eletropaulo e light, não entraram nas contas, pois o primeiro filtro exigia que a empresa tivesse um histórico de dividendos de, no mínimo, 5 anos.

A planilha “Resumo” traz apenas os dados. Para verificar os cálculos, entrar nas planilhas de apoio.

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3° Seminário AMEC – 11 de novembro de 2010

Posted on outubro 29, 2010. Filed under: Agenda INI |

A AMEC – Associação de Investidores no Mercado de Capitais, promove seu 3° Seminário com o tema:

“O Papel das Estatais no Desenvolvimento do Mercado de Capitais”

Dados do Evento:

Data: 11/11/2010
Horário: 14:00hs Às 18:30hs
Local: Hotel Unique – Av. Brigadeiro Luís Antônio, 4700 – São Paulo

Clique aqui para acessar o convite.

Atenciosamente,
Equipe INI

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Providência (PRVI3) – Conference call – 10/11

Posted on outubro 29, 2010. Filed under: Agenda INI |

Caros Membros da Comunidade INI,

A Providência (PRVI3) divulgará os resultados financeiros e operacionais do 3º trimestre de 2010 por meio de uma conference call.

Empresa líder do mercado na América Latina na fabricação de artefatos de tecido Nãotecido para aplicação na indústria de materiais higiênicos, cirúrgicos e outros.

O Nãotecidos é um produto de múltiplas aplicações, com destaque para os segmentos de descartáveis higiênicos, médico-hospitalar: fabricação de fraldas descartáveis e absorventes higiênicos, produtos hospitalares e seus acessórios e no segmento de duráveis – usado na indústria de colchões, produtos de cama e mesa, embalagens diversas, na indústria automobilística, agricultura, construção civil e muitas outras.

As vendas da Companhia destinam-se tanto ao mercado doméstico quanto ao mercado externo, principalmente Estados Unidos e países da América Latina.

Veja os detalhes do evento:

Data: 10/11/2010 Quarta feira

Horário: 10:00h (horário de Brasília)

Palestrante: Eduardo Feldmann (CFO e Diretor de Relações com Investidores) e Hermínio de Freitas (CEO)

Evento: Conference call com a PROVIDÊNCIA Apresentação dos resultados do 3º Trimestre de 2010.

Telefone para participar do conference: 11 4688-6361 ou acesse o site de Relações com Investidores da PROVIDÊNCIA

www.providencia.com.br/ri

Participe!

Atenciosamente,

Equipe INI

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Lançamento de Livro na Expo Money Rio de Janeiro

Posted on outubro 29, 2010. Filed under: Comentários diários |

Lançamento do Livro Casos de Suce$$o no Mercado de Ações Aprenda com quem venceu nas altas e baixas da bolsa de valores na Expo Money Rio de Janeiro.

O INI, a editora Campus Elsevier e a Expo Money têm o prazer de convidar para o lançamento do livro Casos de Suce$$o no Mercado de Ações Aprenda com quem venceu nas altas e baixas da Bolsa de Valores, com noite de autógrafos e palestra.

Dia 11 de Novembro de 2010, quinta-feira, das 17:00 às 18:00,

Palestra: Casos de sucesso no mercado de ações, na Sala 1.

Faça o Download do Convite AQUI (não é necessário levar).

Dia 11 de Novembro de 2010, quinta-feira, às 18:00,

Os autores Geraldo Soares, Geraldo Soares Filho e Rafael Reis estarão presentes para o lançamento e sessão de autógrafos.

Local: Estande Campus Elsevier.

Expo Money Rio de Janeiro

Centro de Convenções Sul America

Av. Paulo de Frontin, 01 – Cidade Nova

Rio de Janeiro – RJ

Inscreva-se aqui.

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Análise BB – Petrobras, Usiminas, Vale, Santander e muito mais…

Posted on outubro 28, 2010. Filed under: Comentários diários |

Seguem as análises feitas pelo BB – Banco de Investimentos:

Resultados 3T10

Bradesco – Resultados 3T10 e Revisão de Preço

Localiza – Resultados 3T10

M Dias – Resultados 3T10

Natura – Resultados 3T10

Redecard – Resultados 3T10

Romi – Resultados 3T10

Santander – Resultados 3T10

Usiminas – Resultados 3T10

Vale – Resultados 3T10

Weg – Resultados 3T10

Início de Cobertura

JBS – Início de cobertura

Santander – Início de cobertura

Revisão de Preços

Petrobras – Revisão de preços

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Convite INI – Encontro com o Investidor Banco do Brasil

Posted on outubro 25, 2010. Filed under: Agenda INI |

 

CONVITE

O Instituto Nacional de Investidores – INI tem o prazer

de convidá-lo(a) para participar do seu programa

Encontro com o Investidor, ocasião em que o

BANCO DO BRASIL

fará apresentação para os associados INI,

clientes de Corretoras parceiras e demais interessados.

DATA

27 de outubro de 2010

LOCAL

Centro de Convenções Bolsa do Rio

Praça XV de Novembro nº 20- Térreo – Centro

Rio de Janeiro

HORÁRIO

Café de boas vindas às 18h30

Início da apresentação às 19h

EVENTO GRATUITO

Inscreva-se aqui!

 

 

Realização: INI

Patrocínio: Banco do Brasil

icrm_open.jsp?env=12950&adr=122656&origem=C

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